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新三板交易制度的概述与问题

来源:网络  作者:未知  时间:2016-11-17

  核心内容:根据我国新三板交易制度是指在代办股份转让系统中对主体资格、交易规则、报价规则和登记结算的要求。新三板交易制度主要是以机构投资者为主,突出的问题包括新三板设置交易门槛限制股份流动性等,我国法律有哪些规定呢?下面由小编为您详细介绍有关知识,希望对您有所帮助。

  新三板交易制度的概述

  1、以机构投资者为主。

  自然人仅限特定情况才允许投资。

  2、实行股份转让限售期。

  新三板对特定主体持有股份规定限售期,另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。

  3、设定股份交易最低限额。

  每次交易要求不得低于1000股,投资者证券账户某一股份余额不足1000股的,只能一次性委托卖出。

  4、交易须主办券商代理

  主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续,挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。

   5、依托新三板代办交易系统。

  新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设,与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。

   6、投资者委托交易。

  投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销,但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。

   7、分级结算原则。

  新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。

   新三板交易制度的问题

  设置交易门槛限制股份流动性。新三板限制了部分投资者进行投资,从而也限制了更多新三板挂牌公司股权金进入交易市场,最终也影响了新三板交易制度的活跃程度。

  券商作用仍有进一步扩宽的空间,券商的主要功能在代理交易作用,其对于新三板交易并不能发挥进一步作用,诸如进一步引导和发现价格,促成交易等方面作用都十分有限。

  融资仍然存在一定难度,新三板交易制度由于存在流动性问题,致使不能充分满足挂牌公司的融资需求,希望通过广泛的投资者的快捷融资存在一定难度。

  挂牌企业区域范围有限,仅限于中关村高科技园区企业,这样就不能集中吸收全国各类优秀企业。

  个人投资者参与交易受限,虽然此举旨在减少风险,但也使得广大个人投资者无法分享到新三板挂牌企业的发展成果。

  非公众公司交易受限200人红线,这在一定程度上限制了新三板挂牌公司股份交易的活跃程度。


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